A aposta de autonomia de Rivian enfrenta seu primeiro teste real

Durante uma teleconferência de resultados de uma hora na noite passada, o CEO da Rivian, RJ Scaringe, passou menos tempo falando sobre a rampa de produção do importante SUV R2 do que exaltando as ambições ainda não comprovadas de veículos autônomos da empresa.

Mas a empresa enfrenta um teste crucial ainda este ano, quando lançar seu recurso de direção mãos-livres ponto a ponto – primeiro para seus próprios funcionários para teste e validação em 2026, e mais tarde para clientes em 2027. Depois disso, Rivian diz que lançará seus primeiros veículos robotáxi em parceria com Uber em 2028. Em suma, os próximos dois anos determinarão se Rivian terá sucesso ou fracassará em sua busca de alto risco para se tornar um player de autonomia full-stack.

“Acreditamos que a autonomia é um diferenciador primário de produto, impulsionador de participação de mercado e criador de valor de longo prazo”, disse Derek Mulvey, vice-presidente de finanças, durante a teleconferência.

O sucesso não é garantido. A Tesla tem uma grande vantagem com sua condução totalmente autônoma (supervisionada) em mais de 1,7 milhão de carros de clientes ativos. Mas tentar igualar os recursos de assistência ao motorista da Tesla – e ao mesmo tempo projetar seus próprios chips de silício, comprar sensores caros e pagar por um enorme poder de computação de IA – é uma enorme aposta financeira, especialmente enquanto a Rivian ainda está lutando para construir e vender seus veículos R2 para o mercado de massa em escala. (O R2 tornou-se recentemente o veículo mais vendido da Rivian em volume, por isso o progresso continua.)

Mas não está claro se Rivian vê o R2 como seu veículo decisivo ou se resolver a autonomia será a verdadeira decisão. Isso deixa a empresa no meio de um difícil ato de equilíbrio: lançar um ambicioso veículo elétrico para o mercado de massa e, ao mesmo tempo, reinventar-se como uma potência de condução autônoma completa.

É claro que o recurso em si precisa funcionar para que Rivian tenha sucesso. Durante a ligação, Scaringe revelou que tem usado o novo sistema de direção ponto a ponto todos os dias em seu trajeto para o escritório, chamando-o de “uma experiência maravilhosa”. Ele continuou:

Então, nossa visão é que isso se tornará um grande impulsionador da demanda. E acho que não está claro com que rapidez o todo – você sabe, todo o mercado dos EUA e todo o mercado automotivo – começa a mudar para realmente querer isso, e este é um critério importante de compra. Mas certamente estamos no início de um ponto de inflexão em que há cada vez mais pessoas expostas ao que isto pode fazer… Achamos que é um grande impulsionador, a longo prazo, da quota de mercado para nós.

Mas Scaringe foi cauteloso quanto a outros detalhes. Quando questionado sobre a taxa de aceitação da Rivian para seu pacote Autonomy Plus – em outras palavras, qual a porcentagem de compradores da Rivian que compram ou assinam o software em relação à base total de clientes – o executivo-chefe se recusou a compartilhar o número exato. “A taxa de aceitação do Autonomy Plus excedeu as nossas expectativas”, disse ele, “e estamos bastante encorajados com isso”.

Os executivos de Rivian estão, sem dúvida, com inveja das taxas de aquisição da Tesla para FSD: mais de 75 por cento dos novos compradores de Tesla na América do Norte optaram por obter FSD no terceiro trimestre de 2026, informou recentemente a empresa. Enquanto isso, Rivian relatou US$ 605 milhões em receitas de software e serviços de assinatura no terceiro trimestre de 2026, um aumento de 45% ano após ano. E Rivian obteve lucro de US$ 256 milhões em software e serviços, um aumento de US$ 102 milhões em relação ao ano passado, com uma forte margem de lucro de 42%.

Rivian provavelmente gastará mais dinheiro do que ganha, pois continua comprando computadores e sistemas de IA caros. Na teleconferência, a empresa destacou que chips de computador, memória e eletrônicos estão ficando mais caros. Ele também alertou que adicionar dois processadores e sensores lidar caros a alguns modelos R2 poderia prejudicar os lucros que esperava obter com a construção do veículo em grande número.

O sistema ponto a ponto enfrentará os seus próprios obstáculos, incluindo casos extremos e as complexidades da condução urbana. Um acidente de veículo pode prejudicar a marca e a reputação de Rivian, assim como a Tesla já experimentou muitas vezes com o FSD. E embora Rivian pretenda implementar o recurso para exigir supervisão ativa do motorista, a empresa provavelmente enfrentará desafios legais quando as coisas inevitavelmente derem errado.

Na verdade, Rivian não podia se dar ao luxo de ficar à margem e conceder a coroa autônoma a Tesla e Waymo. A tecnologia autônoma poderia ajudar Rivian a obter grandes lucros no estilo de uma empresa de software, mas pagar pelo caro desenvolvimento de IA e ao mesmo tempo tentar construir o R2 em escala torna o próximo ano ou dois o período mais arriscado de todos os tempos.