Crateras de ações da AI Company depois de admitir que seu Bitcoin está preso em uma bolsa da qual ninguém ouviu falar

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Crateras de ações da AI Company depois de admitir que seu Bitcoin está preso em uma bolsa da qual ninguém ouviu falar

Uma empresa de tecnologia pouco conhecida supostamente recebeu um pagamento denominado em bitcoin por ações de sua empresa em uma conta de exchange cripto no ano passado, mas agora a empresa diz que não pode acessar os cerca de US$ 65 milhões em bitcoin que sobraram dessa transação associada.

Veja como tudo aconteceu. Datavault AI Inc. recebeu bitcoin como pagamento em um contrato de compra de títulos de setembro de 2025 com a Scilex Holding Company. Segundo o acordo, a Scilex concordou em comprar 15 milhões de ações ordinárias da Datavault, além de um warrant pré-financiado cobrindo outras 263.914.094 ações por US$ 150 milhões, pagáveis ​​em aproximadamente 1.328,43 bitcoins.

Scilex creditou 1.309,04 bitcoins em uma carteira digital Datavault mantida na Biconomy Pte. Ltd. por meio de transferências fora da rede em 26 de setembro e 25 de novembro de 2025, após uma redução de 19,39 bitcoins no valor dos adiantamentos em dinheiro. Entre 26 de setembro de 2025 e 30 de janeiro de 2026, a Datavault vendeu 491.431 desses bitcoins creditados de volta à Scilex por meio de transferências off-chain semelhantes por aproximadamente US$ 40,5 milhões em dinheiro. O saldo restante, cerca de 817,6 bitcoins, está na bolsa desde então. A preços recentes perto de US$ 80.000, essa pilha vale cerca de US$ 65 milhões. No entanto, a Datavault não conseguiu concluir a retirada das moedas para uma conta externa desde que solicitou a transferência em junho.

Há também um acordo não resolvido envolvendo esse equilíbrio. Em 24 de junho de 2026, Scilex e Datavault assinaram um termo de compromisso vinculativo para a Scilex comprar 837 bitcoins mantidos na carteira Biconomy por US$ 50 milhões. O pagamento proposto incluía US$ 30 milhões adiantados e os US$ 20 milhões restantes em parcelas trimestrais até dezembro de 2028. A finalização da transação estava sujeita a um acordo definitivo e às condições habituais de fechamento.

Em registros trimestrais subsequentes, ambas as empresas afirmaram que um acordo definitivo não havia sido celebrado e, até o arquivamento da Datavault em 26 de outubro, nenhuma das empresas havia divulgado publicamente que o acordo havia sido fechado ou rescindido.

A empresa divulgou a retirada paralisada e problemas contábeis relacionados em um Formulário 8-K arquivado na Securities and Exchange Commission em 26 de outubro. “Em junho de 2026, a Empresa solicitou a retirada de Bitcoin da carteira digital mantida na Biconomy para uma conta externa e, até a data deste Relatório Atual no Formulário 8-K, não conseguiu concluir a retirada”, afirma o documento.

A Datavault determinou que o bitcoin “não atendeu aos requisitos para reconhecimento como um ativo digital da Empresa” e, em vez disso, irá registrá-lo como uma subscrição a receber da Scilex, reduzindo o patrimônio líquido e revertendo os ganhos e perdas associados ao bitcoin. O documento acrescenta que as demonstrações financeiras anteriores não podem mais ser confiáveis ​​e que a administração está reavaliando a avaliação da continuidade da empresa porque a cobrança da Scilex é incerta e a empresa tratou o bitcoin como liquidez disponível.

O cofundador e diretor de segurança da Casa, Jameson Lopp, postou no X que “Uma empresa de tesouraria Bitcoin (@Datavault_ai $DVLT) quebrou porque informou aos investidores que não foi capaz de retirar o BTC da bolsa (@BiconomyCom) que detém todos os seus fundos de tesouraria após 4 meses de solicitações de transferência”.

A Unchained relatou mais tarde que as ações se recuperaram cerca de 31% na quarta-feira, para cerca de US$ 0,088 em alto volume, depois de cair de US$ 0,13 na segunda-feira para cerca de US$ 0,067 na terça-feira. No entanto, nem a Datavault nem a Scilex apresentaram um novo pedido à SEC para explicar a recuperação, e a Unchained não identificou um catalisador específico.

Notavelmente, a Datavault afirma que os fundos são mantidos em uma exchange cripto chamada Biconomy. Não está claro por que essa troca seria usada, pois é bastante obscura e pouco conhecida. O vice-presidente e editor da Galaxy Research, Marc Hochstein, que também foi jornalista financeiro e de criptografia de longa data, citou a postagem de Lopp e acrescentou: “Nunca ouvi falar de nenhuma dessas empresas e estou no setor há um minuto. Mas a lição é muito familiar… Eu só queria que houvesse… algum tipo de… frase de efeito aliterativa para isso.”

Aqui, Hochstein provavelmente está fazendo uma referência ao ditado comum “nem suas chaves, nem suas moedas” na criptografia.

Não é uma empresa de tesouraria Bitcoin completa

De acordo com o site oficial de relações com investidores da Datavault AI, a empresa se descreve como uma empresa de licenciamento de tecnologia focada em IA. Em outras palavras, a Datavault não é uma empresa de tesouraria de bitcoin alavancada e pura nos moldes da Estratégia. A Strategy, anteriormente MicroStrategy, começou a adquirir bitcoin em agosto de 2020 com uma compra inicial de US$ 250 milhões e desde então transformou sua emissão de ações e ações preferenciais em um veículo para acumular centenas de milhares de bitcoin como sua estratégia principal.

O bitcoin da Datavault chegou como pagamento de ações e warrants em um acordo de financiamento, e não por meio de um programa de acumulação contínuo, e as moedas foram creditadas por meio de saldos de câmbio internos, em vez de transferências em cadeia para uma carteira controlada pela empresa.

O que se sabe sobre a Biconomia

A entidade nomeada no arquivamento da Datavault na SEC de 26 de outubro é “BICONOMY PTE. LTD.”, que o arquivamento identifica como a operadora da carteira digital onde a Scilex creditou o bitcoin. A própria política de privacidade da Biconomy.com também diz “BICONOMY PTE. LTD.” opera o site e aplicativos relacionados e foi registrado em 2022. Deve-se notar que a plataforma é distinta do Biconomy.io, um projeto separado de infraestrutura de financiamento descentralizado.

Uma página da central de ajuda da Biconomy Exchange diz que a exchange é licenciada pela Comissão de Valores Mobiliários da Malásia. No entanto, a lista publicada pelo regulador de bolsas de ativos digitais registradas, atualizada pela última vez em 20 de julho de 2026, não lista a Biconomy entre as operadoras registradas.

A CoinDesk informou que contatou a Biconomy sobre a retirada e o bitcoin apoiando a conta do Datavault, mas não recebeu resposta. O arquivamento da Datavault não explica por que a retirada permaneceu incompleta ou o que especificamente a impediu.

O próprio relacionamento da Scilex com a Biconomy antecede notavelmente a transação Datavault. Em 24 de setembro de 2025, a Scilex anunciou um memorando de entendimento não vinculativo e não exclusivo com Biconomy.com para explorar serviços de negociação de criptografia e estratégias de gestão de tesouraria. No dia seguinte, a Scilex concluiu uma transação separada na qual vendeu ações de sua subsidiária Semnur Pharmaceuticals para a Biconomy Pte. Ltd. para bitcoin, de acordo com o arquivamento da Scilex na SEC. A Scilex então usou US$ 150 milhões em bitcoin em seu investimento na Datavault.

O arquivamento da Datavault de 26 de outubro lista entre os riscos o resultado dos esforços “para coletar quantias do Scilex ou obter a cooperação da Biconomy”.

Empresas de tesouraria de Bitcoin enfrentam um mercado diferente

Um número crescente de empresas de capital aberto adicionaram bitcoin aos seus balanços nos últimos dois anos, depois que a Strategy foi pioneira na abordagem em 2020. Apesar do declínio do bitcoin para cerca de US$ 60.000 no início deste ano, em relação ao máximo histórico de cerca de US$ 125.000 em outubro do ano passado, a Strategy sobreviveu às alegações de terceiros de que a empresa estava destinada a uma “espiral mortal” durante o verão.

Dito isto, várias outras empresas de tesouraria de bitcoin abandonaram o conceito. Além disso, os mineradores de bitcoin têm se diversificado cada vez mais em IA ao longo do último ano. A Bitdeer também vendeu toda a sua pilha de bitcoins e continuou relatando zero participações de bitcoins puros enquanto vendia moedas recém-mineradas, direcionando essa liquidez para a infraestrutura de IA.

A própria Strategy vendeu uma pequena quantidade de bitcoin no início deste ano para cobrir dividendos preferenciais, um movimento que a empresa descreveu como uma vacina no mercado contra a ideia de que nunca poderia vender.

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